5月27日，對于新三板上的金融企業(yè)而言注定是個大日子。證監(jiān)會和全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)在傍晚相繼發(fā)聲，互金企業(yè)暫緩上新三板上的創(chuàng)新層，PE 等私募股權投資機構不再能夠隨心所欲的掛牌新三板，其在新三板上募集資金投資 A 股的行為也受到重擊。

互金企業(yè)無緣創(chuàng)新層

今日晚間，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司推出了新三板分層制度，于 2016年6月27日 起實施。但是，互聯(lián)網金融企業(yè)卻暫時無緣創(chuàng)新層。

據(jù)全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)公告稱，私募基金管理機構按照相關監(jiān)管要求整改后，符合創(chuàng)新層標準的，可以進入創(chuàng)新層；小額貸款公司、融資擔保公司、融資租賃公司、典當行、商業(yè)保理公司以及互聯(lián)網金融等特殊行業(yè)掛牌公司，在相關監(jiān)管政策明確前，暫不進入創(chuàng)新層。

根據(jù)野馬財經報道，截至目前，新三板市場中的互金平臺屈指可數(shù)。其中大多數(shù)是曲線登陸新三板。

當前，新三板市場有 8 家與互聯(lián)網金融相關聯(lián)的公司，有四家是成為新三板上市公司的全資子公司，曲線登陸新三板。這 4 家分別是萬惠金科（430705）的 PPmoney、軟智科技（832144）的金蛋理財、光影俠（831138）的團貸網、瓷爵士（831441）的溫商貸。

此外，嘉網股份（430498）收購了安心貸 30%的股權，九信金融的母公司九鼎投資擁有九信資產（831400）77.02%的股份，中瀛鑫（831061）擁有恒富在線的 19%的股份，大富裝飾（832320）擁有樂金所 10.67%的股份。

事實上，過去一段時間，互聯(lián)網金融風險集中爆發(fā)，監(jiān)管層有意對其整治。此次互聯(lián)網金融企業(yè)暫時與創(chuàng)新層無緣，說明監(jiān)管層有意遏止其在資本市場上圈錢，著重保護新三板上的投資者。

PE 掛牌新三板受限

在互聯(lián)網金融企業(yè)暫時無緣創(chuàng)新層的同時，監(jiān)管層對 PE 機構掛牌新三板也做出了限制。

2016年5月27日,全國股權系統(tǒng)發(fā)布《關于金融類企業(yè)掛牌融資有關事項的通知》，通知規(guī)定，全國股轉公司在現(xiàn)行掛牌條件的基礎上，對私募基金管理機構（以下簡稱私募機構）新增 8 個方面的掛牌條件：

1.管理費收入與業(yè)績報酬之和須占收入來源的 80%以上；

2.私募機構持續(xù)運營 5年 以上，且至少存在一支管理基金已實現(xiàn)退出；

3.私募機構作為基金管理人在其管理基金中的出資額不得高于 20%；

4.私募機構及其股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三年不存在重大違法違規(guī)行為，不屬于中國證券基金業(yè)協(xié)會 “黑名單” 成員，不存在 “誠信類公示” 列示情形；

5.創(chuàng)業(yè)投資類私募機構最近 3年年 均實繳資產管理規(guī)模在 20 億元以上，私募股權類私募機構最近 3年年 均實繳資產管理規(guī)模在 50 億元以上；

6.已在中國證券基金業(yè)協(xié)會登記為私募基金管理機構，并合規(guī)運作、信息填報和更新及時準確；

7.掛牌之前不存在以基金份額認購私募機構發(fā)行的股份或股票的情形；募集資金不存在投資滬深交易所二級市場上市公司股票及相關私募證券類基金的情形，但因投資對象上市被動持有的股票除外；

8.全國股轉公司要求的其他條件。

此外，處于審查反饋中及已取得掛牌函尚未正式掛牌的私募機構符合新增條件的，繼續(xù)推進審查和辦理掛牌手續(xù)；暫不符合新增條件的，給予 1年 的整改期，整改后符合上述條件的繼續(xù)推進審查，不符合新增條件的終止審查。

有多少家符合20億、50億的要求呢？數(shù)據(jù)顯示，截至 2016年4月 底，按正在管理運行的基金總規(guī)模劃分，管理規(guī)模在 20-50 億元的私募基金管理人 333 家，管理規(guī)模在 50-100 億元的 125 家，管理規(guī)模 100 億元以上的有 101 家。

同時，值得注意的是第 7 條，募集資金不存在投資滬深交易所二級市場上市公司股票及相關私募證券類基金的情形，這說明新三板掛牌私募股權基金（PE）投資 A 股二級市場行為，遭遇到監(jiān)管重擊。

新三板概念股：張江高科、錢江水利、中關村、魯信創(chuàng)投、市北高新、蘇州高新、東湖高新、大眾公用、江蘇舜天、力合股份、雙鷺藥業(yè)、長春高新、魯信創(chuàng)投。