行情回顧

5 月 20 日-5 月 31 日，滬深 300 指數(shù)下跌 0.52%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲 0.33%，計(jì)算機(jī)（中信）指數(shù)上漲 1.81%，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊指數(shù)上漲 1.55%，跑贏滬深 300 指數(shù) 1.03 個(gè)百分點(diǎn)，跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù) 1.22 個(gè)百分點(diǎn)，跑輸計(jì)算機(jī)（中信）指數(shù) 0.26 個(gè)百分點(diǎn)。 個(gè)股方面， 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊計(jì)算機(jī)個(gè)股漲多跌少，其中漲幅居前的為啟明信息（28.06%）、今天國(guó)際（4.35%）、漢得信息（3.63%），跌幅居前的為東土科技（-8.39%）、綠盟科技（-2.49%）、鼎捷軟件（-1.16%）。

行業(yè)重點(diǎn)新聞及公告

中 國(guó)移動(dòng)與清華簽約，將在 6G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等方面開展科研合作； 中國(guó)聯(lián)通與三一重工簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng) 5G 應(yīng)用實(shí)踐； 2019 年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展工程公開招標(biāo)。

投資策略

5 月 21 日，工業(yè)和信息化部對(duì) 2019 年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展工程進(jìn)行公開招標(biāo)，包括工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)識(shí)解析公共服務(wù)支撐平臺(tái)項(xiàng)目、基于新型網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)化應(yīng)用解決方案供應(yīng)商項(xiàng)目、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi) 5G 網(wǎng)絡(luò)化改造及推廣服務(wù)平臺(tái)項(xiàng)目等在內(nèi)的 40 個(gè)招標(biāo)項(xiàng)目。我們認(rèn)為，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是推動(dòng)傳統(tǒng)制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵路徑，也是近幾年國(guó)家重點(diǎn)支持發(fā)展的方向。本次公開招標(biāo)項(xiàng)目包括網(wǎng)絡(luò)、平臺(tái)、安全到垂直行業(yè)應(yīng)用的各個(gè)領(lǐng)域，意味著我國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)正步入落地應(yīng)用關(guān)鍵窗口期。上周，中國(guó)移動(dòng)與清華大學(xué)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在 6G、下一代互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等重點(diǎn)領(lǐng)域開展科研合作。與此同時(shí)，中國(guó)聯(lián)通與三一重工簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在企業(yè)基礎(chǔ)通信、信息化領(lǐng)域展開全面合作，成立“ 5G 聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”共同打造智能制造創(chuàng)新業(yè)務(wù)應(yīng)用。我們認(rèn)為，連接是實(shí)現(xiàn)智能制造的必要條件，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商與各方的合作，將有利于利用各自優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵基礎(chǔ)性技術(shù)創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用加速落地。中美經(jīng)貿(mào)摩擦繼續(xù)發(fā)展，從美國(guó)公布加稅商品清單到把華為列入管制“實(shí)體名單”，中美“經(jīng)貿(mào)摩擦”實(shí)際已經(jīng)轉(zhuǎn)化成為“科技摩擦”，表明美國(guó)意圖通過提高關(guān)稅、限制技術(shù)出口及轉(zhuǎn)讓等多種手段遏制中國(guó)高新技術(shù)和高端制造業(yè)的發(fā)展。我們認(rèn)為，我國(guó)傳統(tǒng)制造業(yè)向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)的深度融合有望在內(nèi)生需求和外部環(huán)境的刺激下加速開展，利好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊的發(fā)展。從長(zhǎng)期來(lái)看，在人口紅利逐步消失的背景下，傳統(tǒng)制造業(yè)利用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)化資源配置，提高生產(chǎn)效率的需求較為強(qiáng)烈，隨著工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案的成熟和推廣，再加上國(guó)家的高度重視和政策引導(dǎo)，行業(yè)有望加速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的業(yè)績(jī)有望迎來(lái)騰飛契機(jī)，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注有關(guān)鍵技術(shù)卡位能力的公司。綜上，我們長(zhǎng)期看好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)，推薦用友網(wǎng)絡(luò)（600588）、寶信軟件（600845）、東方國(guó)信（300166）。

風(fēng)險(xiǎn)提示： 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)、 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目落地進(jìn)展不及預(yù)期等。