過去幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為市場(chǎng)熱點(diǎn)與創(chuàng)新熱詞，信息技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)將許多看似不可能的變成可能，甚至是現(xiàn)實(shí)。商業(yè)銀行電子銀行快速發(fā)展，主要機(jī)構(gòu)的電子化業(yè)務(wù)替代率、分流率已逾八成；電子商務(wù)的快速發(fā)展，推動(dòng)了電子支付與移動(dòng)支付的迅速普及。同時(shí)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年底，全國(guó)P2P問題平臺(tái)(包括提現(xiàn)困難、倒閉或跑路)已逾千家，約占平臺(tái)總數(shù)的1/3，“e租寶”、“大大集團(tuán)”等平臺(tái)被立案調(diào)查，加劇了行業(yè)震蕩。部分互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對(duì)合格投資者的忽視，乃至故意“繞行”，進(jìn)一步扭曲了消費(fèi)者投資偏好，導(dǎo)致糾紛頻發(fā)。

作為一名商業(yè)銀行從業(yè)者，結(jié)合股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、理財(cái)業(yè)務(wù)的逐步發(fā)展與成熟，筆者認(rèn)為需從投資者教育與從業(yè)機(jī)構(gòu)規(guī)范等兩個(gè)方面入手，更好促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)，促理性

當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)的主體仍是普通家庭的大眾型客戶，他們代表了大部分金融需求，但實(shí)際情況是這些客戶往往最缺乏金融服務(wù)，他們要么達(dá)不到5萬元人民幣的銀行理財(cái)門檻，或者達(dá)到了銀行理財(cái)門檻卻距離信托乃至私募的起購門檻差距較大，同時(shí)缺乏股票與基金交易的專業(yè)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)。這一龐大需求沒能在傳統(tǒng)金融行業(yè)中得到充分滿足，一定程度上造成了金融壓抑，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了需求層面的源動(dòng)力。

互聯(lián)網(wǎng)金融一方面通過信息通訊技術(shù)創(chuàng)新，使得交易各方信息傳播、獲取與交互更加方便、快捷、安全；另一方面并沒有改變金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性、突發(fā)性和較強(qiáng)的負(fù)外部性的特征。因此經(jīng)營(yíng)與管理風(fēng)險(xiǎn)仍是消費(fèi)者所必須認(rèn)知的。然而，當(dāng)前社會(huì)公眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，“投機(jī)”意識(shí)較強(qiáng)，只看“收益”不看“風(fēng)險(xiǎn)”、只看“平臺(tái)”不看“項(xiàng)目”，“剛性兌付”情結(jié)嚴(yán)重，其中盲目將不同資產(chǎn)收益與商業(yè)銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金等低風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)收益進(jìn)行對(duì)比就是典型案例。

“高風(fēng)險(xiǎn)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)低收益”的傳統(tǒng)投資觀念并未過時(shí)，消費(fèi)者必須認(rèn)識(shí)到所投資基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系。必須認(rèn)識(shí)到即使有代償措施，也并不能保證100%本息。當(dāng)前連商業(yè)銀行存款都有保險(xiǎn)制度，何況其它資產(chǎn)？但現(xiàn)實(shí)卻是部分平臺(tái)通過所謂“兜底”，造成“劣幣驅(qū)逐良幣”，加劇了行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)。

成熟的市場(chǎng)需要理性的消費(fèi)者。無論主流金融機(jī)構(gòu)，還是新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都需要協(xié)同加強(qiáng)消費(fèi)者相關(guān)知識(shí)的普及，使其充分了解投資的風(fēng)險(xiǎn)性，以理性的投資態(tài)度對(duì)待互聯(lián)網(wǎng)金融的投資。一是通過切實(shí)金融消費(fèi)者教育，豐富互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者相關(guān)知識(shí)積累，提高辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)能力，從改變不良投資偏好入手，將風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受置于消費(fèi)行為前，最大限度降低糾紛；二是從業(yè)機(jī)構(gòu)需將風(fēng)險(xiǎn)提升與協(xié)議關(guān)鍵要素向消費(fèi)者進(jìn)行醒目揭示，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品合同內(nèi)容、免責(zé)條款規(guī)定等與消費(fèi)者利益相關(guān)的信息披露工作，充分保障消費(fèi)者知情權(quán)；三是發(fā)揮網(wǎng)民自我服務(wù)和社會(huì)服務(wù)這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的特質(zhì)來維護(hù)自身的權(quán)益。通過以上措施，有效促進(jìn)消費(fèi)者理性投資，使黑心從業(yè)機(jī)構(gòu)難詐騙、不良從業(yè)機(jī)構(gòu)難發(fā)展、規(guī)范從業(yè)機(jī)構(gòu)少糾紛。

三管齊下，促規(guī)范

黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防范，始終強(qiáng)調(diào)要一手抓規(guī)范發(fā)展，一手抓風(fēng)險(xiǎn)防范。黨的十八屆五中全會(huì)明確提出了“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”的任務(wù)。隨著去年7月人民銀行等十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管架構(gòu)也已初步成型。參考海外，特別是英美等國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)踐與電子商務(wù)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管或?qū)⑿纬伤痉ㄍ晟?、官方監(jiān)管、行業(yè)自律的三層架構(gòu)：

一是司法環(huán)境或需快速適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛的特殊性，由于互聯(lián)網(wǎng)金融繼承網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的跨領(lǐng)域、跨地域、跨國(guó)界的特性，也具有數(shù)字化、虛擬化特征，創(chuàng)新快速、多元、復(fù)雜，對(duì)于法律從業(yè)者也面臨知識(shí)更新、跨業(yè)受理等挑戰(zhàn)，既要切實(shí)保障消費(fèi)者合法權(quán)益，又要維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序；二是需要“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則開展監(jiān)管工作，其中由于行業(yè)邊界日漸模糊，各行各業(yè)紛紛試水金融，更需要透過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的表面形態(tài)看清業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管，正本清源地將各類業(yè)務(wù)納入全方位的金融監(jiān)管框架；三是發(fā)揮好行業(yè)自律作用，發(fā)揮好督促企業(yè)提升內(nèi)控水平、協(xié)助政府監(jiān)管、引導(dǎo)社會(huì)輿論和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育的作用，制訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、信息披露、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等制度。通過司法、監(jiān)管與自律的“三管齊下”，促進(jìn)從業(yè)機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展，保護(hù)合法經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)決打擊違法和違規(guī)行為。

踐行責(zé)任，促發(fā)展

交通銀行作為國(guó)有大型商業(yè)銀行，歷經(jīng)百年風(fēng)雨，見證了中國(guó)金融業(yè)的改革與發(fā)展，也將積極參與和實(shí)踐互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與規(guī)范發(fā)展。

戰(zhàn)略切入。交通銀行已將發(fā)展普惠金融、推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型納入全行深化改革任務(wù)中。當(dāng)前金融創(chuàng)新已是以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)設(shè)施和實(shí)現(xiàn)工具的一種新金融業(yè)態(tài)，未來幾乎所有企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)都要具備互聯(lián)網(wǎng)基因，交通銀行全行也將并正在實(shí)質(zhì)性地通過多種渠道與方式謀篇與布局互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型、走進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代。

立足當(dāng)前。當(dāng)前交通銀行電子銀行業(yè)務(wù)分流率已近9成，傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)與柜面業(yè)務(wù)占比已日趨減少，互聯(lián)網(wǎng)渠道已成為全行服務(wù)客戶、營(yíng)銷客戶、接觸客戶的第一渠道。交通銀行將一如既往重視在互聯(lián)網(wǎng)渠道的投資者教育與規(guī)范發(fā)展，一方面嚴(yán)格按照監(jiān)管各項(xiàng)規(guī)章要求對(duì)各項(xiàng)產(chǎn)品進(jìn)行真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息與風(fēng)險(xiǎn)揭示；另一方面通過網(wǎng)點(diǎn)柜面、網(wǎng)絡(luò)、各類媒體以及客服電話等各類渠道進(jìn)行投資者教育，履行好社會(huì)責(zé)任。

展望未來。交通銀行堅(jiān)持金融互聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融“雙輪驅(qū)動(dòng)”發(fā)展，在不斷優(yōu)化客戶電子銀行客戶體驗(yàn)、信息披露的同時(shí)，積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。一是另辟互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。聚焦主流金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不到、服務(wù)不好、服務(wù)不了的“三不”客戶，遵循服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服從宏觀調(diào)控和維護(hù)金融穩(wěn)定的總體目標(biāo)，將商業(yè)銀行專業(yè)能力與互聯(lián)網(wǎng)普惠性有機(jī)整合；二是規(guī)范與風(fēng)險(xiǎn)前置。在創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融過程中，合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)擁有“一票否決權(quán)”，明確風(fēng)險(xiǎn)底線、合規(guī)底線，做到創(chuàng)新有的放矢、有理有據(jù)；三是高度重視信息披露。交通銀行在創(chuàng)新過程中，以“接地氣”為目標(biāo)，通過讓普羅大眾看得懂、聽得懂的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示與信息披露，在消費(fèi)者教育與規(guī)范健康發(fā)展方面做出表率，踐行好百年交行的歷史責(zé)任。

編者按：近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融呈快速發(fā)展之勢(shì)，在提高金融服務(wù)效率、滿足多元化投融資需求、提升金融服務(wù)普惠性和覆蓋面等方面發(fā)揮了積極作用，但也暴露出一些問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患。為加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者(投資者)風(fēng)險(xiǎn)教育，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)與《中國(guó)證券報(bào)》合作，共同推出“互聯(lián)網(wǎng)金融投資者風(fēng)險(xiǎn)教育”專欄，廣泛邀請(qǐng)監(jiān)管部門、地方政府、自律組織、從業(yè)機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)等多方面專家，通過專題訪談、案例分析、法律問答等多種形式，普及互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)，提升消費(fèi)者(投資者)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)于2016年3月25日在上海成立，是由中國(guó)人民銀行會(huì)同銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等國(guó)家部委共同組建的全國(guó)性行業(yè)自律組織，承擔(dān)著制定互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)管理規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)從業(yè)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交流和信息共享，建立行業(yè)自律懲戒機(jī)制等職責(zé)。

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