自創(chuàng)業(yè)板首批28家公司上市以來，大眾證券報和財信網(wǎng)策劃了《誰將叩響創(chuàng)業(yè)板退市的大門》系列報道，截至今年上半年，該策劃已刊發(fā)了整整20期，策劃歷時近七年時間。今年7月8日，首家叩響創(chuàng)業(yè)板退市大門的創(chuàng)業(yè)板公司終于落定——欣泰電氣(300372)，證監(jiān)會8日確認對欣泰電氣欺詐上市一事啟動強制退市程序，同時還表示欺詐發(fā)行暫停上市后不能恢復上市。

IPO財務數(shù)據(jù)造假坐實

經(jīng)過長達11個月的立案調(diào)查，欣泰電氣IPO涉嫌虛增利潤的市場猜測于今年6月初最終被坐實。證監(jiān)會認定公司的違法事實包括兩項：一是在報送證監(jiān)會的申請首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件中相關財務數(shù)據(jù)存在虛假記載；二是上市后披露的定期報告中存在虛假記載和重大遺漏。

為實現(xiàn)發(fā)行上市目的，解決欣泰電氣應收賬款余額過大問題，欣泰電氣總會計師劉明勝向公司董事長、實際控制人溫德乙建議在會計期末以外部借款減少應收賬款，并于下期初再還款沖回。兩人商議后，溫德乙同意并與劉明勝確定主要以銀行匯票背書轉讓形式進行沖減。

2011年12月至2013年6月，欣泰電氣通過外部借款，使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式，在年末、半年末等會計期末沖減應收款項，大部分在下一會計期初沖回，致使其在向證監(jiān)會報送的IPO申請文件中相關財務數(shù)據(jù)存在虛假記載。

退市后永不恢復上市

此后經(jīng)過一個多月的等待，有關欣泰電氣退市的討論不斷發(fā)酵。直到7月8日，證監(jiān)會在周五例行發(fā)布會上宣布，對欣泰電氣欺詐上市一事啟動強制退市程序，一是對欣泰電氣首次公開發(fā)行前的股份采取凍結或限制減持措施；二是因欣泰電氣無法履行回購首發(fā)股份的責任，證監(jiān)會將采取出具警示函或記錄誠信檔案等措施，督促發(fā)行人等賠償投資者損失承諾；三是加強對欣泰電氣監(jiān)管，督促管理層履行勤勉義務，對首發(fā)募集剩余資金進行專戶監(jiān)控。

同時，興業(yè)證券作為保薦機構，正在主動籌備投資者賠償事宜，已出資5.5億元作為先行賠付基金。

對此，上海天銘律師事務所副主任宋一欣接受大眾證券報和財信網(wǎng)記者采訪時表示：“欣泰電氣將成為永不恢復上市的中國大陸第一股，當然，它也成為中國創(chuàng)業(yè)板退市的第一股，并且是新退市制度下的違規(guī)退市第一股，另外，它又是實施先行賠付制度的第三股，前二個為萬福生科與海聯(lián)訊。”

昨晚，欣泰電氣公告稱今日將復牌，復牌后交易的三十個交易日內(nèi)，欣泰電氣證券簡稱將調(diào)整為 “*欣泰”，證券代碼不變，股票價格的日漲跌幅限制比例不變。

16名律師建議建立聽證機制

針對欣泰電氣先行賠付一案，7月11日，來自全國八個省市的十六位長年從事證券維權的律師提出了聽證建議與方案修改。在《建議函》中，各位律師建議，在賠償方案正式出臺后的征求意見期內(nèi)，應當加入由證監(jiān)會或證監(jiān)會投保局/指定機構主持下的公開的聽證會議程序，接受權益受損的中小投資者、中小投資者委托的證券維權律師申請參加聽證，就保薦人制訂的先行賠付方案及其標準進行質(zhì)詢與聽證，聽證會議可以設立專家組提供專業(yè)意見，最后，根據(jù)聽證會議結果與其他征求意見反饋，由證監(jiān)會或證監(jiān)會投保局/指定機構裁定通過修訂后的賠付方式并實施。

代表十六位證券維權律師草擬上述建議的宋一欣以及上海華榮律師事務所許峰律師昨日向記者表示，保薦人在制訂、實施先行賠付方案與標準時，應當克服征求意見過程中公開透明程度不足的問題。根據(jù)以往兩起案例即萬福生科案與海聯(lián)訊案的操作實踐，建立先行賠付制度的聽證機制，將進一步有助于中小投資者權益保護制度建設，達到公正與效率、公開透明與依法治理、經(jīng)濟效果與社會效果并重的目的，希望證監(jiān)會能予以重視，并從興業(yè)證券在欣泰電氣案先行賠付的實踐中率先試行，根據(jù)實踐的情況，再對先行賠付制度加以制度化完善，并在即將出臺的先行賠付實施細則中予以載明。