上證指數(shù)圍繞2800點的盤整已持續(xù)多日，但市場卻不乏熱點迸發(fā)，題材股輪動成為常態(tài)。據(jù)了解，近期機構開始布局核電軍工板塊。在機構投資者看來，在北斗衛(wèi)星白皮書發(fā)布、運20交付、建軍節(jié)臨近等眾多事件利好驅(qū)動下，核電軍工板塊有望成為新的熱點。

　　事件驅(qū)動利好多

進入6月份以來，驅(qū)動軍工板塊的事件性因素頻發(fā)。6月16日，國務院新聞辦公室發(fā)布《中國北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)》白皮書，而備受矚目的運20也于近日舉行了首批交付儀式。隨著建軍節(jié)的臨近，事件性驅(qū)動因素有望得以延續(xù)。

東方財富Choice資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，最近幾年中，除了走出單邊行情的2012年，在建軍節(jié)前的7月份，軍工指數(shù)會跑贏市場平均水平。以2014年7月份為例，軍工指數(shù)當月上漲9.14%。滬深300指數(shù)上漲8.55%，同期創(chuàng)業(yè)板指則下跌6.08%。

前海開源基金公司執(zhí)行總經(jīng)理楊德龍認為，軍工股有望引領下半年的行情。新財富軍工行業(yè)冠軍分析師馮福章認為，自去年10月份至今軍工板塊表現(xiàn)疲弱，一直沒有較大的反彈。年初以來板塊跌幅超過25%，僅次于傳媒板塊。當前軍工板塊對應2016年的整體法估值在59倍左右，處于歷史估值區(qū)間中部，部分有業(yè)績的公司估值水平處于30-40倍，一旦大盤反彈，軍工板塊將會跟隨反彈。

 

“從往常慣例看，在建軍節(jié)前的一個多月，市場就開始炒作軍工板塊，前期會有資金潛伏，伴隨著軍工板塊的利好推出，賺錢效應明顯?！睖夏踌`活風格的私募基金經(jīng)理表示。在他看來，在當前的市場環(huán)境下，隨著市場的多次階梯式下跌，軍工板塊整體表現(xiàn)非常疲軟。截至6月22日，軍工指數(shù)從一年前的高點下跌逾54%，浮動籌碼基本都離場了，剩下的籌碼比較集中，對于事件性驅(qū)動行情來說，是比較好的時機。

對于核電板塊，同樣有驅(qū)動因素。滬上某資深研究員表示，核電建設經(jīng)過一年放緩之后，最近熱度再度提升。因為根據(jù)國家2020年的運行裝機容量發(fā)展規(guī)劃，核電新項目有望重啟，加上國家大力實施核電走出去戰(zhàn)略的持續(xù)推進，接下來行業(yè)大發(fā)展非常確定。川財證券分析師王傳曉認為，“十三五”前期核電建設市場將是不可忽視的市場，準備期的項目和建設期的項目從數(shù)量和質(zhì)量上足以引發(fā)核電市場的真正繁榮，2016年將是不容錯過的時點。

　　機構多路徑布局

機構對于核電軍工板塊的布局思路主要有以下幾個方面：首先是北斗導航系統(tǒng)。中投證券認為，北斗衛(wèi)星系統(tǒng)白皮書發(fā)布，是我國首次全面介紹北斗系統(tǒng)的發(fā)展歷程和理念主張，北斗導航作為國防建設中涉及信息安全的裝備，有強烈的自主化應用需求；其次是軍工信息化板塊。上述私募基金經(jīng)理認為，在市場整體疲軟的情況下，大市值軍工股表現(xiàn)欠佳，但是小市值的國防信息化個股表現(xiàn)較好，原因除了博弈因素外，還與軍隊實現(xiàn)現(xiàn)代化發(fā)展目標有關，為了打贏信息化戰(zhàn)爭，投入必須切實推進，可以為相關公司帶來實質(zhì)利好；第三是軍工新材料和軍民融合板塊。在機構看來，軍機及發(fā)動機需求將帶動上游材料需求，將會帶動高端鈦材和高溫合金等的需求。而軍民融合板塊，主要源于民營企業(yè)的較高效率。

對于核電板塊的投資機會，業(yè)內(nèi)認為應關注產(chǎn)業(yè)鏈核心優(yōu)勢公司。

 

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